CPU芯片正重回AI舞台中央。
近日英特尔、AMD和Arm陆续发布财报，传递出一个信号：不仅数据中心正成为这些公司的关键业绩支撑，在Agent（智能体）浪潮下，市场对CPU芯片的需求也在倍增。
过往市场认为只有GPU和ASIC这类加速芯片显著受益于AI时代的逻辑，已经在偏转。
不止于此，需求紧俏行情下，CPU芯片也在持续涨价。一名行业资深从业者对记者强调，“现在CPU面临的情况是，供应很紧张，即便已经涨价了你还可能拿不到货。CPU在整个生态中是无法被去掉的。”
供不应求行情下，CPU芯片市场正迎来一轮高涨行情。对于CPU芯片公司来说，收入结构转向以数据中心为增长重头已经成为趋势。
AMD发布的财报显示，2026财年第一财季公司实现营业收入102.53亿美元，同比增长38%，环比增速持平；毛利率53%，净利润14亿美元。其中，数据中心业务营收达58亿美元，同比增长57%，这主要得益于市场对AMD EPYC系列处理器的强劲需求，以及AMD Instinct系列GPU出货量持续攀升。
AMD董事长兼CEO苏姿丰在业绩会上谈到，“数据中心业务已成为公司营收和盈利增长的核心驱动力。推理AI与Agentic AI（AI智能体/代理AI）带动高性能CPU及加速器市场需求持续走高。随着公司扩大产能供给以匹配市场需求，服务器业务增长有望显著提速。”
英特尔在第一财季实现营收136亿美元，同比增长7%。期内数据中心和AI（DCAI）业务实现收入51亿美元，同比增长22%；客户增长（CCG）业务部门实现收入77亿美元，同比增长1%。显示出数据中心业务增速对公司整体业绩的拉动。
英特尔首席执行官陈立武表示，“人工智能的发展路径从基础大模型逐步迈向推理应用，再到智能体阶段。这一产业变革大幅提升了市场对英特尔中央处理器（CPU）、晶圆及先进封装产品的需求。”
Arm最新一个财季（2026财年第四财季）实现营业收入14.9亿美元，创下历史新高。公司收入由两大部分构成：授权（licensing）业务营收同比增长29%，至8.19亿美元；版税（Royalty）业务营收同比增长11%，至6.71亿美元，增长来自智能手机、边缘AI、物理AI和云端AI业务，其中数据中心版税收入同比增长超过一倍。
高速增长的数据中心CPU芯片业绩背后，本质上是源于AI产业应用发展到Agentic时期，对于计算的链路提出新技术要求。
Arm首席执行官Rene Haas在业绩会期间进行了详细阐释，他指出，Agentic AI正在重塑数据中心架构。随着AI推理工作负载从基于人类的查询转向连续的、代理驱动的工作负载，CPU在管理代理型AI所需的编排、数据移动、内存、安全和工作负载协调方面变得至关重要。随着Agentic AI扩展，预计每吉瓦数据中心所需的CPU容量将是当前的4倍多，到2030年将创造超过1000亿美元的市场机会。
瑞银证券分析，Agentic AI（智能体）正在拉高服务器CPU配置占比。虽然业内对GPU和CPU在服务器中的具体比重判断有所差异，但整体认为，从2025年业界主流部署的传统AI训练，转向2026/2027年快速普及的智能体推理场景，CPU挂载（attach）需求将提升至原来的3~8倍。
陈立武对此则分析道，AI从训练阶段转向推理阶段后，CPU芯片在业务编排、控制平面及数据管理层面的效率优势凸显，服务器CPU与GPU的配比从1:8向1:4转变，未来有望趋近均衡，带动服务器CPU需求大幅增长。
值得注意的是，关于下一代AI基础设施，黄仁勋还“盯上”了光连接。
据证券时报5月8日报道，黄仁勋日前接受采访时表示，公司与康宁的新合作代表了在美国重建关键技术供应链重要部分的良机。黄仁勋称，“我们正在经历人类历史上规模最大的基础设施建设浪潮。人工智能将在全球范围内成为基础性基础设施，美国当然也不例外。”
英伟达和康宁此次合作的核心是用于大型人工智能数据中心内芯片连接的光学技术。黄仁勋称，“下一代人工智能基础设施将需要大量的光学连接，因为计算需求正在迅速增长，铜线已经无法满足需求。老实说，我们将以任何光学公司都从未达到过的规模来扩大光学技术。”
黄仁勋表示，当前这波人工智能投资惠及的远不止于科技公司。他指出，对电工、建筑工人、芯片制造员工以及数据中心基础设施专家的需求不断上升，证明这一建设浪潮已经在更广泛的经济领域产生连锁反应。“我们所面临的短缺情况以及对所有这些熟练技术工人的需求，实在是非常高。”黄仁勋说道。
黄仁勋称，英伟达与康宁的合作最终是为了确保美国拥有支持下一阶段人工智能发展所需的基础设施和供应链。“我们需要供应链中全球最优秀公司的支持和合作，以帮助我们创造并实现这个未来。”他说，硅光子和光学技术是其中非常重要的一部分。
当地时间周三，英伟达与康宁宣布了一项多年期商业与技术合作伙伴关系，康宁将在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂，专为英伟达生产AI所需的光学元器件。新工厂将使康宁在美国的光学制造产能提升10倍，光纤产量提升50%以上。
（羊城晚报•羊城派综合自21世纪经济报道、证券时报）