4月24日，中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》（下称《办法》），自2026年9月30日起正式施行。
其中，针对非银行支付机构的支付嵌入信贷乱象，《办法》第十二条划出明确红线：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。
该规定直指支付与信贷长期深度捆绑的行业现象。在电商、外卖、出行及生活缴费等场景中，“白条”“月付”等信贷分期产品曾普遍与银行卡、账户余额等并列展示。
而部分平台存在默认勾选、弹窗推送、前置推荐等操作，导致用户易在未充分知情下开通或使用信贷服务。
支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示
有消费者投诉显示，大量用户在未明确了解信贷属性前提下被动开通分期服务，甚至逾期后方知借贷事实，权益受损问题频发。
为此，《办法》要求，贷款产品不得使用“低门槛”“秒到账”“低利率”等营销话术；支付机构的收银台页面中，支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示，不得误导用户混淆支付工具与贷款产品。
招联首席经济学家董希淼指出，《办法》斩断线上线下分润合谋，强制收银台页面清晰区分支付工具与贷款产品，严禁误导性及默认捆绑。
博通咨询首席分析师王蓬博解释，贷款产品可于收银台非支付工具区域独立展示，但须与支付工具物理区隔、无诱导误导，符合监管导向。
此外，《办法》还规定，未取得金融、金融信息服务业务资质的机构，在其运营的APP和注册商标中不得使用金融字样；非金融机构从业人员不得通过直播、短视频、公众号等形式营销金融产品，特别是以荐股形式开展非法证券投资咨询。
花呗、白条、月付等将面临重大调整
《办法》通过“不得列入支付选项”与“不得提供营销服务”两项禁令形成闭环监管，或将终结支付场景引流金融变现的主流商业模式。
王蓬博认为，该条款对非银行支付机构影响具有系统性与根本性，将推动行业收入结构深度调整。头部机构金融导流收入与联合贷分润短期可能下滑，依赖金融变现的盈利模式面临重构。考虑到支付交易规模已达顶点、用户习惯固化，行业整体已进入存量时代，相关影响实际已被稀释。
董希淼表示，花呗、白条、月付等信用支付类产品将面临重大调整。
长期看，新规实现支付业务与其他金融业务的风险隔离，从源头减少消费者被诱导过度借贷情形，倒逼支付机构回归支付服务本源，聚焦提升支付效率、优化用户体验及服务实体经济，促使消费金融与资管行业竞争回归产品与服务质量本身。
《办法》是首个专门规范金融产品网络营销的综合性部门规章，填补跨行业、跨机构监管空白，将营销活动纳入强监管框架，统一线上线下同类业务监管标准，完善金融监管制度，有助于规范金融秩序、防范风险，保护金融消费者与投资者合法权益。
（羊城晚报•羊城派综合自第一财经、中国人民银行、红星资本局）