六大国有银行已全面下架五年期大额存单，部分村镇银行甚至取消五年期普通定存产品，此举旨在压降高息负债成本，应对净息差持续收窄压力。目前市场出现三年期利率高于五年期的“利率倒挂”现象，取代的是各类银行特色存款产品。
银行为何“放弃”长期存款
针对这一现象，多位金融专家分析了银行背后的商业逻辑与政策考量。
“核心原因在于银行面临的净息差收窄压力。”复旦大学证券研究所副所长王卓明教授指出，近年来银行贷款市场报价利率（LPR）多次下调，资产端收益明显下降。而负债端的存款成本却相对刚性。“银行缺乏动力以较高成本锁定五年期这类长期负债。通过让五年期存款‘消失’或与三年期拉平，可以有效控制整体付息成本，缓解息差压力。”
这代表了银行负债管理模式的转变——从“被动吸收存款”转向“主动管理成本”。中国社科院金融研究所研究员刘哲认为，这是利率市场化进程推进到新阶段的标志性现象。“在成熟的利率市场化环境中，长期利率并非必然高于短期。银行会根据自身流动性、对未来利率的预期以及资产负债结构来定价。当前，银行预期中长期利率仍有下行空间，此时用高利率锁定五年期负债，对未来而言可能是一笔‘亏本买卖’。”
招联金融首席研究员董希淼分析指出，另一方面也反映出当前有效信贷需求尚未完全恢复。“当银行手中的资金（负债）难以找到足够多且收益良好的贷款项目（资产）投放出去时，自然会减少对成本较高的长期资金的争夺。某种程度上，银行是在主动‘拒绝’一部分不那么划算的存款。”
前不久，工行、建行、招行等多家大中型商业银行以及多地农村商业银行纷纷下架5年期大额存单产品，3年期大额存单投放量也较少。
（羊城晚报·羊城派综合自九派新闻、成都日报）