我国城镇居民房贷占家庭总负债的75.9%

文／羊城晚报全媒体记者 戴曼曼

近日，中国人民银行调查统计司公布了2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查结果。调查显示，我国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，以实物资产为主，住房占比近七成，家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷占家庭总负债的75.9%。

城镇居民家庭金融资产占比低，房产占比逾七成

去年10月中下旬，中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。

调查数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，中位数为163.0万元。均值与中位数之间相差154.9万元，表明居民家庭资产分布不均。最低20%家庭所拥有的资产仅占全部样本家庭资产的2.6%，而总资产最高20%家庭的总资产占比为63.0%，其中最高10%家庭的总资产占比为47.5%。

城镇居民家庭资产以实物资产为主，户均253.0万元，占家庭总资产的八成。房产是其主要构成，占家庭总资产的比重为59.1%。和美国相比，我国居民家庭住房资产比重偏高，高于美国居民家庭28.5个百分点。此外，商铺及厂房等经营性资产是家庭资产差距大的重要原因，拥有经营性资产家庭的户均总资产为776.8万元，是没有经营性资产家庭的3.4倍。

调查还显示，国内城镇居民金融资产分化明显，居民家庭更偏好无风险金融资产。受调查家庭中，有99.7%的家庭拥有金融资产，户均金融资产64.9万元，占家庭总资产的20.4%。与美国相比，我国城镇居民家庭金融资产占总资产的比重偏低，比美国低22.1的百分点。金融资产最高10%家庭所拥有的金融资产占所有样本家庭的58.3%。从调查样本整体看来，户均持有无风险金融资产35.0万元，占总金融资产的比达到53.9%，高于风险金融资产。

城镇居民家庭负债参与率高，房贷是主要构成部分

调查显示，目前我国城镇居民家庭运用杠杆现象较为普遍。受调查家庭中，有负债的家庭占比为56.5%。东北地区居民家庭负债参与率最低，为42.1%；西部地区最高，为60.1%。

有负债的家庭中，户均家庭总负债为51.2万元，来源以银行贷款为主。有负债的居民家庭中，户均银行贷款49.6万元，占家庭总负债的96.8%。房贷为家庭负债的主要构成，负债结构相对单一。有负债的居民家庭中，76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额为38.9万元，占家庭总负债的比重为75.9%。

调查也显示，富裕家庭的负债参与率更高，且更容易获得银行贷款，低资产家庭对民间借贷的依赖度相对较高。此外，居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭，户主年龄为26～35岁的家庭负债参与率最高，为73.1%。

家庭净资产分化程度高，家庭财富分布较美国均衡

报告指出，扣除负债后的净资产更能真实地反映居民家庭的财富水平。调查数据显示，中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元。家庭净资产中位数为141.0万元，比均值低148.0万元。

居民家庭净资产分化程度高于家庭总资产，净资产最低20%家庭的净资产仅占全部样本家庭净资产的2.3%，而最高20%家庭的净资产占64.5%，最高10%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的49.0%，最高1%的家庭占17.1%。

与美国相比，中国居民家庭财富的分布相对均衡。2016年，按家庭净资产排序，美国全国最高1%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的38.6%，略高于随后9%家庭的38.5%，而其余90%的家庭仅占22.8%，不到三分之一。此次调查显示，在中国城镇居民家庭中，这三个比例分别为17.1%、31.9%和51.0%。

此外，此次调查也反映出，我国城镇居民家庭资产负债率总体稳健，负债率为9.1%，少数家庭资不抵债，居民家庭债务收入比为1.02，略高于美国居民水平（0.93），偿债能力总体较强，偿债收入比为18.4%，居民家庭债务风险总体可控。但也需关注两方面问题。一是居民家庭金融资产负债率较高，存在一定流动性风险。二是部分家庭债务风险相对较高，部分低资产家庭资不抵债，违约风险高；中青年群体负债压力大，债务风险较高；老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大；刚需型房贷家庭的债务风险突出。